隨著國內AI數據中心建設加速擴張，伺服器記憶體（DRAM）供應持續趨緊。據韓國傳媒引述產業消息，阿里巴巴、騰訊、字節跳動等中國大型雲端服務營運商（CSP），已經主動與兩大韓國記憶體巨頭三星電子以及SK海力士展開洽談，希望簽訂服務器內存長期供應協議（LTA），保障未來多年AI基建的晶片來源，當中有部分客戶提出長達十年的合約，希望供應維持至2035年，遠高於業界一般3‑5年的長約慣例。報導同時強調，十年僅為部分客戶提出的意向，雙方尚未正式落實簽署任何超長期合約。
過往雲廠商與記憶體廠的長期採購合約，大多設定3至5年，用以鎖定產能與穩定採購成本。而今次中國雲巨頭提出最長達十年的採購意向，反映業界對未來AI算力擴張帶來的記憶體缺口存有憂慮。現時全球頂級雲端企業已經搶先簽下大量LTA長約，三星透露旗下明年記憶體產能約70‑80%，已經被全球大客戶透過長約預先鎖定，可供新客戶調度的彈性產能愈來愈少。
值得留意，今次洽購的記憶體種類，除傳統伺服器使用的DDR系列之外，亦將LPDDR納入鎖定清單。LPDDR過去主要應用於手機、平板等流動裝置，最大特點是功耗低、發熱少。隨著AI伺服器愈來愈重視整機電力效益，新一代伺服器設計開始大量導入LPDDR，藉此降低數據中心整體耗電。但這也造成新的供應矛盾：伺服器廠商開始和手機、PC廠商直接搶奪同一批晶片產能，進一步加劇供應緊張。大信證券分析指出，為爭取LPDDR貨源，伺服器客戶願意接受接近伺服器級DDR的價格，這將進一步推動整體記憶體報價向上走勢。
中國雲廠商積極搶貨的背後，是國內AI數據中心規模急速膨脹。半導體研究機構SemiAnalysis9月報告顯示，中國已經建成的AI數據中心總功率規模超過24GW，僅次於美國的56GW，位居全球第二位；與此同時，尚有大約20GW的AI數據中心正在興建或者處於規劃階段，未來數年將持續釋放龐大記憶體需求。阿里、騰訊、字節跳動均是這一波算力擴張的主要參與者，大規模新機房上線，令伺服器DRAM、LPDDR採購量急升。
產業觀察提到，雖然中國本土已經發展記憶體產業，但在高性能伺服器DRAM的量產規模、產品穩定性上，與三星、SK海力士仍存在差距，短期內仍難以完全滿足雲端大規模AI伺服器的採購需求，因此大型雲廠商仍然需要向外尋求穩定供應來源。
從全球市場大環境來看，AI浪潮已經改寫記憶體產業格局。記憶體廠商逐步把產能優先分配給伺服器與HBM高頻寬記憶體，消費級PC、手機的晶片分配被壓縮，DRAM價格自2025年底起持續走揚，供應緊張的局面市場預期至少延續至2027年之後。SK海力士早前財報電話會亦透露，包含HBM在內的多項主力產品，透過長約被客戶預訂，部分產能已經排到2029年以後，客戶實際需求甚至可達現有供給的兩倍。
市場分析表示，如果十年級別的超長供應合約能夠落地，將會是半導體採購領域相當罕見的操作。對雲廠商而言，可以隔絕未來十數年記憶體產能不足、價格暴漲的風險；對於三星、SK海力士，則可以提前鎖定長遠營收，方便規劃資本開支與擴產計劃。不過超長合約亦伴隨風險，包括未來記憶體技術迭代、市場需求轉變，以及價格波動的分攤機制，這些細節都需要雙方漫長談判。截至目前，三星與SK海力士並未公開回應有關洽談細節，最終合約年期、採購數量與定價仍然未有定案。
資料來源：